Press release


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EU financial rules

EP votes to approve new rules on CDS and short-selling, tackling sovereign debt speculation


The European Parliament today approved an agreement on new EU legislation, including a ban naked credit default swaps (CDS) on the sovereign debt of European countries, as well as curbs to the practice of uncovered short-selling. Commenting on the vote and the new legislation, Green MEP and EP draftsman for the legislation Pascal Canfin said:

"The legislation adopted by the EP today, notably the decision to ban naked credit default swaps, is a major step forward in tackling sovereign debt speculation, which continues to wreak havoc across the Eurozone. The European Parliament pushed to ensure a ban on naked CDS was included from the outset, and its inclusion is a victory for the EP and our efforts to curb the excesses of the financial system.

“These new rules will prohibit market actors from purchasing CDS of sovereign debt without holding actual bonds of the countries involved as a general rule. This will prevent cynical traders from speculating on the bankruptcy of a country.

"The legislation also includes measures to curb the damaging practice of uncovered short-selling, as well as providing for better EU-level coordination in crisis situations. The European financial markets agency (ESMA) will now have the power to impose its decisions on equity markets on national regulators, however we regret that member state governments opposed giving ESMA the same prerogatives on sovereign debt matters."

Produits financiers

Le Parlement européen renforce la législation pour lutter contre la spéculation sur les dettes des Etats


Le Parlement européen a adopté aujourd'hui, à une large majorité en séance plénière, la proposition de règlement interdisant les CDS à nu. Le texte proposé par la Commission européenne en septembre 2010 et adopté aujourd'hui donne à l'Europe les moyens de lutter contre la spéculation sur les dettes souveraines. 

Pascal Canfin, député européen du groupe des Verts/ALE, rapporteur du texte pour le Parlement, explique : 

« Après treize mois de négociations parfois difficiles, ce vote constitue une victoire pour le Parlement. Pour la première fois depuis l'après-crise, l'Europe interdit un produit financier, dont l'utilisation purement spéculative met aujourd'hui en péril le financement des Etats européens. Dans cette période troublée, nous donnons un double signal : aux citoyens,  qui voient que l'Europe peut agir quand la volonté politique est là ; aux acteurs des marchés financiers,  qui  comprennent que la spéculation contre les Etats n'a que trop duré. Avec le compromis trouvé aujourd'hui, il ne serait plus possible pour un "hedge fund" d'acheter des CDS grecs ou italiens sans détenir d'obligations de ces Etats et donc ainsi spéculer sur la faillite du pays. » 

Il ajoute :

«Cette victoire politique est aussi un pas de plus dans le travail de re-régulation de la finance entrepris depuis plus de deux ans et contribue à une meilleure coordination au niveau européen  en renforçant en cas de crise les pouvoir de l'ESMA - autorité européenne de supervision des marchés financiers. Celle-ci qui pourra imposer aux autorités nationales ses décisions concernant les marchés actions. Le Parlement aurait souhaité qu'ESMA ait les mêmes prérogatives en matière de dette souveraine, ce que les Etats ont refusé.»

Pour votre information, une conférence de presse est organisée au Parlement européen (Strasbourg) ce jour à 14h - salle LOW N -1 201 (tour Louise Weiss, 1er étage) 

Contacts presse :
bureau de Pascal Canfin, +33 3 88 17 53 58 / +32 2 284 73 58

Finanzmarktregulierung

Grüner Erfolg: EU verbietet Spekulationen auf Staatsbankrott


Das Europäische Parlament hat heute ein Verbot von ungedeckten Kreditausfallversicherungen (credit default swaps, CDS) für Staatsanleihen verabschiedet. Nur unter engen bestimmten Umständen und nach Veröffentlichung einer Rechtfertigung, können Mitgliedsstaaten von diesem Verbot absehen (Artikel 12b der Verordnung).

Im Rat stand Deutschland am Anfang alleine für das Verbot, während sich im EU-Parlament eine Koalition aus CDU/CSU, SPD und Grünen dafür ausgesprochen hatte. Mit der neuen Verordnung (1) wird Spekulationen auf den Bankrott eines Staates ein Riegel vorgeschoben. Verhandlungsführer für das Europaparlament war der Grüne Abgeordnete Pascal Canfin.

Dazu erklärt der Grüne Europa-Abgeordnete Sven Giegold, Sprecher für Wirtschaft und Finanzen im Europaparlament und Berichterstatter für ESMA:

“Das Verbot von ungedeckten Kreditausfallversicherungen (CDS) für Staatsanleihen ist ein wichtiger Schritt vorwärts, um der Spekulation mit Staatsanleihen einen Riegel vorzuschieben. Der Kompromiss ist auch ein Sieg für das Europäische Parlament, das sich von Anfang an für den Einschluss solcher Spekulationsgeschäfte mit Staatsanleihen in die Finanzmarktregulierung eingesetzt hat. Die neue Verordnung zeigt, dass Europa die Auswüchse der Finanzmärkte erfolgreich eindämmen kann.

Die heute beschlossene Regelung bedeutet, dass Hedgefonds nicht länger Kreditausfallversicherungen für Staatschulden kaufen können, ohne auch tatsächlich die entsprechenden Titel der betroffenen Länder zu besitzen. Damit werden Finanzmarktjongleure nicht mehr auf den Bankrott eines Landes spekulieren können.

Die neue Verordnung wird auch für eine bessere Koordination auf EU- Ebene in Krisensituationen sorgen. Die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde (ESMA – European Securities Market Authority) wird nun ihre Entscheidungen für den Bereich der Wertpapiermärkte auch gegenüber nationalen Aufsichtsbehörden durchsetzen können. Das Parlament hätte es vorgezogen, dass die ESMA dieselben Rechte auch für Staatsanleihen bekäme, doch dies wurde bedauerlicherweise von den Mitgliedsstaaten in den Verhandlungen verweigert.”

Anmerkungen:

(1) Verordnung des Europäischen Parlaments und des Rates über Leerverkäufe und bestimmte Aspekte von Credit Default Swaps